在國民經濟中，民營工業(yè)企業(yè)的發(fā)展最具活力，在增加財政收入、擴大就業(yè)，提高經濟運行效率等方面發(fā)揮著重要作用。然而，當前我國的民營工業(yè)企業(yè)普遍面臨著貸款難、擔保難，股 權融資狹窄、財政帶動機制缺位等諸多問題，但最突出的仍是 貸款難、融資難、擔保難。在被調查的 15 家黃石市民營工業(yè)企業(yè)中，內源融資是企業(yè)主要資金來源，企業(yè)的平均資產負債率為53.3％，銀行貸款在企業(yè)總負債的比重平均為 62％，過半的外部融資來源于銀行信貸資金，而調查中 60％的企業(yè)總體資金 不足。資金短缺、人才匱乏、創(chuàng)新乏力嚴重制約著民營工業(yè)企業(yè) 的健康快速發(fā)展，民營工業(yè)企業(yè)融資困難已成為制約民營工業(yè)企業(yè)發(fā)展，抑制其活力的瓶頸。
一、民營工業(yè)企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)
民營工業(yè)企業(yè)相對于國有企業(yè)，其融資困難仍然是一個現(xiàn)實問題，融資難依舊是制約民營工業(yè)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實瓶頸。同時，在新的形勢之下，融資難開始表現(xiàn)出一些新的特點：
1．貸款難、擔保難普遍存在。企業(yè)流動負債所占比例較大，而長期負債則占很少的部分，這主要是由于金融機構一般只會為民營工業(yè)企業(yè)提供短期貸款，而由于各種原因一般不會提供長期貸款或很少。據對黃石15 家民營工業(yè)企業(yè)調查，2009 年1-7 月短期貸款 27050 萬元，同比減少19％，中長期貸款僅
1400 萬元，中長期信貸嚴重供給不足，同時，現(xiàn)有信用擔保服務 遠遠滿足不了民營工業(yè)企業(yè)大面積的擔保需求。
2．股權融資渠道狹窄。與銀行信貸相比，證券市場對民營工業(yè)企業(yè)的開放程度更低。絕大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與私營企業(yè)主要通過向職工借債集資、內部股份募集、發(fā)起人與相關企業(yè)之間募股、現(xiàn)有職工股東的紅利轉為股本等民間渠道才有可能籌集 到中長期投資。由于這種非正規(guī)、小范圍的股權融資不僅規(guī)模
小，成本高，風險大，而且無法轉讓兌現(xiàn)，使股權融資缺乏穩(wěn)定性與可持續(xù)性。
3．企業(yè)自有資金缺乏。民營工業(yè)企業(yè)從無到有、從小到 大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內源融資，從而極 大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據對黃石 15 家民營 工業(yè)企業(yè)調查看，企業(yè)自有資金僅占 4％。
二、民營工業(yè)企業(yè)融資難的癥結所在
據對黃石15 家民營工業(yè)企業(yè)調查，資金短缺問題一直是影響民營工業(yè)企業(yè)健康發(fā)展的首要問題，同時也是普遍存在的問題。調查顯示，６３％的企業(yè)反映資金緊張是目前企業(yè)生產經營中存在的首要問題，其中，１８％的企業(yè)因資金緊張致使開工不足，２３％的企業(yè)今年以來生產效益與上年相比呈下滑 趨勢，５９％的企業(yè)呼吁資金短缺問題已屬燃眉之急。造成民 營工業(yè)企業(yè)資金短缺、融資難的原因主要有：
1．民營工業(yè)企業(yè)的資信評級普遍較低。民營工業(yè)企業(yè)經營規(guī)模較小，技術含量低，經濟效益不佳，虧損企業(yè)多，風險程 度大，守信紀錄不良，因此，信用評級普遍較低，不能越過銀行 貸款制度的最低門檻。
2．民營工業(yè)企業(yè)的抵押擔保存在困難�，F(xiàn)有民營工業(yè)企業(yè)信用等級較低，銀行對民營工業(yè)企業(yè)貸款顧慮重重，對民營工業(yè)企業(yè)的貸款大多選擇抵押貸款或抵押加擔保貸款方式,相應帶來了抵押擔保難的問題。銀行認可的能夠用于抵押擔保的資產有限，企業(yè)通過抵押實際得到的貸款數(shù)額較小。對于民營工業(yè)企業(yè)而言，貸款成本居高不下，得到貸款不能取得預期的 收益，使民營工業(yè)企業(yè)對貸款望而生畏，貸款的積極性大受影 響。
3．民營工業(yè)企業(yè)經營狀況、財務能力欠佳。由于民營工業(yè)企業(yè)經營規(guī)模一般較低，技術水平落后，難以適應不斷更新的 市場需求和日益激烈的市場競爭，經營風險增大，民營工業(yè)企業(yè)原有的優(yōu)勢已逐步喪失，虧損企業(yè)增加。由于部分民營工業(yè)企業(yè)的財務報告制度落后，信息不透明，缺乏審計部門確認的財務報表和良好的經營業(yè)績，增加了銀行對企業(yè)財務信息的審 查難度，銀行經營面臨的風險較大。
4．融資渠道狹窄。融資渠道狹窄是造成民營工業(yè)企業(yè)資金緊張的主要原因。目前，民營工業(yè)企業(yè)融資渠道主要包括銀 行貸款和民間借貸途徑。首先銀行貸款困難。大多數(shù)中小民營工業(yè)企業(yè)在發(fā)展之初主要依靠自有資金積累，隨著生產經營規(guī) 模逐步擴大，市場競爭日趨激烈，資金短缺的矛盾逐漸顯現(xiàn)，貸 款難是中小民營工業(yè)企業(yè)反映比較普遍的問題。資金緊張的企業(yè)中，６３％的調查企業(yè)反映銀行貸款困難。一是貸款門檻抬 高導致資金需求者畏貸，二是借款者自身缺陷導致金融機構懼貸，三是中長期貸款難。其次民間借貸存在一定風險。中小民營 工業(yè)企業(yè)為獲得足夠的營運資金，只得通過民間借貸注血。在反映資金緊張的企業(yè)中，有 ３０％的企業(yè)進行過民間借貸，但由于目前民間借貸尚不規(guī)范，存在著極大的信用風險和不穩(wěn)定因素。
5．企業(yè)資金占用嚴重。今年以來，多數(shù)原材料、燃料的價格一直處在高位運行，用于購買主要原材料、燃料占用的資金較多，加劇了企業(yè)資金緊張的狀況。在資金緊張的調查企業(yè)中，４８％的企業(yè)反映由于原材料、燃料價格上漲等因素造成企業(yè) 資金占壓嚴重，流動資金短缺。
6．企業(yè)間相互拖欠貨款較重。企業(yè)間相互拖欠貨款一直 是困擾企業(yè)發(fā)展的普遍問題，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠占用 貨款來周轉資金。這種融資方式不僅使社會債務鏈問題更加嚴重，也導致了企業(yè)競爭環(huán)境和信用狀況的惡化。在資金緊張的企業(yè)中，有４０％的企業(yè)反映企業(yè)間相互拖欠貨款問題較重，產品銷售貨款回收困難。造成貨款拖欠嚴重的主要原因包括： 一是持續(xù)高漲的原材料及能源價格加大了企業(yè)資金占用；二是部分企業(yè)為了占用其他企業(yè)資金而惡意拖欠；三是因市場競爭 激烈，許多企業(yè)為搶占市場份額，被迫先發(fā)貨后催款，由此造成 大量拖欠。
7．金融機構所有制偏見仍很嚴重。由于金融機構向民營 工業(yè)企業(yè)放貸獲得的收益相對較低，而承擔的風險相對較高，使其收益與放貸所承擔的風險不相稱，導致親大遠小傾向突出。調查的 15 家企業(yè)中只有約 47%的企業(yè)能得到金融機構的貸款，民營工業(yè)企業(yè)成為了國有商業(yè)銀行的弱勢貸款群體。
8． 銀行的穩(wěn)健經營與民營工業(yè)企業(yè)的高風險相互矛盾。銀行方面看，國家加大了對金融系統(tǒng)的整頓，開始把防范和化解金融風險提到了目前經濟工作頭等重要的地位，加強了銀行內控制度的建設。從民營工業(yè)企業(yè)來看，一方面，相當一部分民營工業(yè)企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經營風險往往大于收益，尤其是高新技術企業(yè)。另一方面，民營工業(yè)企業(yè)經營者普遍素質不是很高，企業(yè)公信力不足，信用水平低下也是影響其融資的重要原因之一。2009 年 7 月末，調查的 15 戶民營工業(yè)企業(yè)中，信用等級在A 以上的只占 46.3%。因此，銀行向民營工業(yè)企業(yè)放貸存在較高的風險，在此情況下，勢必會造成銀行對民營工業(yè)企業(yè)的惜貸。
三、解決民營工業(yè)企業(yè)融資難問題的對策建議
民營工業(yè)企業(yè)有著廣闊的發(fā)展前景，是銀行極具潛力的效 益增長點，為了實現(xiàn)銀企雙活，促進地方經濟發(fā)展，金融部門要 千方百計支持民營工業(yè)企業(yè)，加大對民營經濟的金融扶持，盡 快緩解民營工業(yè)企業(yè)貸款難的困擾。造成民營工業(yè)企業(yè)融資難的原因是多方面的，解決這一問題就應該多管齊下，內外兼治。
1．優(yōu)化外部環(huán)境，拓寬民營工業(yè)企業(yè)融資渠道
首先重新定位目標市場，切實改進國有商業(yè)銀行的經營方法。在切實防范風險的前提下，選準信貸重點，注重增加對有市場，有效益民營工業(yè)企業(yè)的信貸支持，積極扶持信譽觀念強、風險度低、走產業(yè)化道路的民營工業(yè)企業(yè)的發(fā)展壯大，其次改善 信貸管理，要根據民營工業(yè)企業(yè)的具體情況，制定簡捷高效的 貸款管理程序和辦法。
2．改善內部環(huán)境，增強企業(yè)自身融資魅力
優(yōu)良的外部環(huán)境，將大大地拓寬民營工業(yè)企業(yè)的融資渠道。然而，要充分地利用這些有利條件進行融資，還要求民營民營工業(yè)企業(yè)，要苦練內功，提高自身整體素質，樹立良好的企業(yè)信譽，增強融資魅力。增強自我積累意識，提高折舊費率，提高經營者素質，改善經營管理水平。
3．加強企業(yè)信用體系的建設，引導民間資本進入民營企業(yè)的融資領域
應當完善企業(yè)信用評價制度和評價機制，由信用評估機構 全面實施企業(yè)的信用評價，規(guī)范各類信用中介機構的設立和發(fā)展。
4．深化商業(yè)銀行改革，完善金融企業(yè)制度
要改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件，必須深化商業(yè)銀行改革，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。商業(yè)銀行應不斷改善內控 機制，提高風險管理技術，在此基礎上簡化審批環(huán)節(jié)，開發(fā)信貸品種，提高服務水平，以滿足民營中小企業(yè)合理的資金需求。
5．培育良好的信用環(huán)境
企業(yè)融資時刻離不開“信用”二字，沒有良好的信用文化和 健康的信用環(huán)境，企業(yè)融資很難順利開展，并導致信貸市場的 低效配置，民營企業(yè)不良貸款比率偏高。針對目前社會信用淡 薄的問題，應盡快建立健全企業(yè)尤其是民營企業(yè)信用體系，加 強信用文化建設。應培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用 觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關系。 還應加大對企業(yè)違約的懲罰力度。要減少違約的發(fā)生，必須加 大對違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴肅懲處逃廢 銀行債務的企業(yè)及其負責人。
參考文獻
[1]羅瑜.《國外融資方式對我國民營企業(yè)融資的啟示》，《消費導刊》，2009（7）
[2]厲以寧.《切實解決民營企業(yè)融資難問題》，文匯報，2006（3）【完】
